«Стратегія» – військовий термін, що означає мистецтвознавство війни, де досягти перемоги одним ударом неможливо. Стратегія передбачає тривалі дії в театрі війни в умовах дефіциту військових ресурсів. Мета стратегії виграти не одну битву, а війну в цілому.
Сутність стратегії
Інвестиційна діяльність підприємства в довгостроковому періоді просто не може здійснюватися без якоїсь певної стратегії. Саме обмеженість інвестиційних ресурсів є відправною точкою розробки стратегії інвестиційної діяльності підприємства.
Будь-яка стратегія, а у підприємства вона не одна, починається з визначення мети діяльності підприємства. Безліч цілей передбачає їх ранжування, об’єднання за різними ознаками. Постійною і незмінною метою підприємства є збереження статус-кво і посилення позицій на ринку, при збереженні високої прибутковості виробництва продукції. Навколишнє середовище підприємства знаходиться в постійному русі, з’являються нові конкуренти, нові види продукції, змінюються умови фінансування і навіть змінюються умови фінансової політики держави. Споживач змінює свої переваги до продукції і так далі. Тому досягнення цілей підприємства може здійснюватися різними шляхами.
З іншого боку, стратегія є рухомою через можливі зміни умов і зовнішнього середовища, в зв’язку з чим, оптимізація досягнення поставлених цілей повинна враховувати ці можливі зміни. У ряді випадків можуть змінитися і цілі підприємства, тоді інвестиційна стратегія підприємства повинна повністю переглядатися і орієнтуватися на нові цілі. Для того щоб такі ситуації не виникали несподівано інвестиційна стратегія повинна аналізуватися періодично і уточнюватися. Періодом регулярного розгляду поточної стратегії може бути обраний 1 рік.
Таким чином, інвестиційна стратегія підприємства:
- є частиною загальної стратегії підприємства;
- ґрунтується на вироблених підприємством цілях його довгострокового розвитку;
- визначає пріоритети інвестиційної діяльності на конкретні проміжки часу;
- визначає характер і обсяги необхідних інвестиційних ресурсів для досягнення поставлених цілей;
- служить інструментом реалізації обраної місії підприємства.
Методи розробки
Принципи розробки інвестиційної стратегії підприємства ґрунтуються на системному підході до формування стратегії управління підприємством – нової управлінської парадигми. В основу її покладено елементи стратегічного управління. Стратегічне управління підприємством вимагає – передбачення зовнішніх змін, адекватну реакцію на передбачувані зміни зовнішнього середовища системи управління підприємством і змінами в самому підприємстві.
За нової управлінської парадигми необхідно поєднувати управління підприємством з позиції максимального використання його ресурсів, з реакцією на дії зовнішнього середовища, ринку, конкурентів зміни смаків і потреб покупців продукції і головне, впливу науково-технічного прогресу на всі сфери діяльності підприємства.
Серед звичних на виробництві продукції ресурсів, поява нового ресурсу – інформації, змінило підхід до управління. Інформаційні технології займають все більше місця серед звичних технологій виробництва. Адаптація до швидкоплинних умов неможлива без використання інформаційних технологій.
- Інвестиційна стратегія підприємства все більше спирається на інновації, а це означає відкритість підприємства до елементів зовнішнього впливу середовища. Підприємство в цій системі взаємин із середовищем розглядається як відкрита система здатна до ефективної самоорганізації.
- Орієнтація інвестиційної стратегії на прискорене зростання підприємства, тобто знову опора на інновації у виробництві і управлінні.
- Послідовність в переході від стратегічного управління підприємством до поточного і оперативного управління. Лінія управління повинна бути єдиною у всіх структурних підрозділах підприємства на всіх часових відрізках.
- Забезпечення альтернативності вибору елементів і шляхів досягнення місії підприємства.
- Облік елементів ризику при виборі альтернативних шляхів досягнення місії підприємства.
- Забезпечення розробки та реалізації інвестиційної стратегії професійними кадрами на постійній основі і відповідною структурою їх організації.
Види інвестиційних стратегій підприємства
Інвестиційна діяльність підприємства ділиться на дві великі групи: інвестиційна діяльність в області реальних інвестицій та діяльність в області фінансових інвестицій.
Кожен вид інвестиційної діяльності має свою специфіку і, відповідно, відрізняється інвестиційними стратегіями. Для підприємства діяльність в області реальних інвестицій є пріоритетним, оскільки забезпечує реальний розвиток підприємства, його матеріально-технічної бази, положення на ринку.
Фінансові інвестиції здійснюються переважно у вигляді портфельних інвестицій. Інвестиційна стратегія портфельних інвестицій підприємства може бути класифікована як:
- агресивна;
- помірна;
- пасивна.
Агресивна стратегія полягає в формуванні високоприбуткових і високоризикових цінних паперів в портфелі такого інвестора. Підприємство в цьому випадку наймає професіонала для постійної роботи з таким портфелем.
Пасивна інвестиційна стратегія полягає в підборі в портфель високоліквідних цінних паперів. Це в основному папери «блакитних фішок», державні цінні папери та акції широко відомих компаній. Їх висока ліквідність є зворотною стороною їх прибутковості, вони мають низьку прибутковість і низький ступінь ризику. Пасивна стратегія не передбачає активної роботи з цінними паперами, ними починають цікавитися в періоди ринкових стрибків і нестабільності. Вони забезпечую досить стабільний дохід, і ця стратегія застосовується, коли у підприємства є вільні кошти.
Помірна інвестиційна стратегія поєднує попередні стратегії. Диверсифікація портфеля – основа такої стратегії. Купуються такі цінні папери, які забезпечують стійкість портфеля по відношенню до прибутковості і до ступеня ризику.
Для реальної інвестиційної діяльності види інвестиційних стратегій зводяться до:
- стратегії обмеженого зростання;
- прискореного зростання;
- інерційного зростання;
- комбінована стратегія.
Стратегія обмеженого зростання використовується підприємствами, що мають впевнене становище на ринку, унікальну продукцію за практичної відсутності конкурентів. Інвестиції направляються в розширення виробництва. Інший тип інвесторів які обирають таку стратегію – це підприємства з обмеженими ресурсами. Недолік ресурсів і неможливість їх збільшити призводить до стратегії самообмеження розвитку підприємства.
Інвестиційна стратегія інерційного зростання обирається підприємствами при завершенні інвестиційного проекту або при ліквідації підприємства.
Комбінована інвестиційна стратегія застосовується великими підприємствами, в надрах яких йдуть різні процеси, беруть участь різні підрозділи, кожен із яких має свою інвестиційну стратегію розвитку.
Читайте також про формування інвестиційної стратегії підприємства.
