0

Інвестування в мікрофінансові організації



Останнє десятиліття на вітчизняному ринку з’явилися нові фінансові інститути, в дуже короткий термін видають зовсім невеликі позики під високі відсотки. Ці структури називають мікрофінансовими організаціями. Вони мають певний попит, оскільки дозволяють обійти всю банківську бюрократію, не перевіряють кредитні історії і не вимагають довідок про зарплату. У той же час, багато хто з МФО, бажаючи акумулювати кошти для кредитування населення, стали приймати приватні вклади під досить високі відсотки. Так з’явився ще один вид інвестицій – вкладання коштів в мікрофінансові організації.

Що таке МФО, і якими вони бувають


Мікрофінансові організації легко побачити за рахунок гучних рекламних слоганів: «Гроші за 15 хвилин!», «Кредит до зарплати!» тощо. Найчастіше вони знімають невеликі офіси в місцях, де є скупчення людей. Кількість працівників офісу не перевищує 2-х чоловік разом з охоронцем. Ці організації надають населенню і підприємцям мікропозики – швидкі позики, які не передбачають попереднього вивчення економічного стану позичальника, тому і характеризуються високою процентною ставкою і спрощеними умовами отримання.

Як правило, подібні структури підлягають обов’язковому ліцензуванню в ЦБ, який і контролює їх діяльність. Незважаючи на наявність законодавчого регулювання роботи МФО, воно не відрізняється досконалістю і передбачає безліч «дірок», які дозволяють керівництву цих організацій вести не зовсім «чесну гру» по відношенню до позичальників.

Кожна держава визначає свої форми організації і правила реєстрації МФО. Серед величезного розмаїття подібних структур виділяють:

  • кредитні агентства;
  • фонди підтримки підприємництва;
  • кредитні товариства;
  • фінансові групи;
  • кредитні спілки;
  • кредитні корпоративи;
  • кредитні компанії тощо.

Багато з них створюються і фінансуються банками, що дозволяє власникам отримувати більш високий прибуток. Не менша кількість МФО фінансується за рахунок залучення «вкладів» від населення. Всі вони мають деяку схожість з банківськими вкладами, однак і відмінностей між цими видами вкладень досить багато.

Відмінності інвестицій в МФО від банківських вкладів


З точки зору потенційного інвестора, інвестиції в МФО набагато привабливіші, ніж банківські вклади. Підвищена привабливість продукту обумовлена високою процентною ставкою, що досягає 25-30% річних, і коротким терміном такого вкладу.

Головними відмінностями інвестицій в МФО від банківських капіталовкладень стали:

  • Прибутковість. Рівень прибутковості в порівнянні з банківськими вкладами вище мінімум в 2 рази.
  • Високі ризики. Незважаючи на прибутковість, рівень ризиків куди більший, ніж у банків. Це обумовлено тим, що вклади в МФО не підпадають під державне страхування. У інвестора немає абсолютних гарантій повернення коштів.
  • Відсутність можливості дострокового розірвання договору. Що стосується банківських структур, така можливість встановлена на законодавчому рівні.
  • Отриманий дохід в розмірі відсотків завжди оподатковується. У банках така необхідність оподаткування виникає в окремих випадках.

Крім того, найістотнішою відмінністю, яка відразу відсіває багатьох потенційних вкладників, є законодавчо встановлений мінімальний розмір вкладу, який є досить великим. Така норма спрямована на відсіювання недосвідчених інвесторів, позбавлених здатності адекватно оцінити можливі ризики. Рятуючи недбайливих вкладників від можливих втрат, законодавець істотно звузив коло охочих інвестувати – ними тепер можуть бути тільки великі гравці.

З огляду на високі ризики, інвестування в МФО не може бути основним капіталовкладенням. Переважно використовувати його як один із способів диверсифікації, що звужує коло потенційних інвесторів ще сильніше. Виходячи з вищесказаного, для вкладення грошей у МФО, інвестор повинен мати досить великий капітал.

Основні ризики і рекомендації


Як вже стало зрозуміло, інвестування в МФО приносить дохід виключно за рахунок затребуваності мікрокредитів серед населення. З огляду на те, що видача кредиту не передбачає аналізу платоспроможності клієнта, ризик його неповернення виростає в рази. У періоди фінансових проблем і криз такий ризик може бути величезним, що вже ставить під питання існування подібних організацій.

Не маючи інших доходів і не отримуючи повернення коштів за виданими позиками, МФО ризикує в короткий термін стати банкрутом. Це і є найбільшим ризиком для потенційного інвестора, оскільки після банкрутства організації вкладник однозначно втратить вкладені ним кошти. Безумовно, існує процедура ліквідації, що передбачає погашення зобов’язань перед кредиторами. Однак для цього у МФО має бути ліквідне майно, якого у нього, звісно, не буде.

Таким чином, бажаючи вкласти гроші в мікрофінансову організацію, потенційний інвестор повинен підходити до питання вибору об’єкта інвестування максимально продумано. На жаль, з цим можуть бути проблеми, так як МФО рідко публікують фінансову звітність.

Виходячи з усього вищесказаного, вважаємо за доцільне запропонувати потенційному вкладнику перелік рекомендацій, які убезпечать його капітал від втрати.

  1. Обов’язково прочитайте всю доступну інформацію про діяльність МФО. Врахуйте термін роботи на ринку країни, активи, гарантії.
  2. Знайдіть інформацію про засновників – її можна отримати в самій МФО. Якщо це перевірені компанії, великі відомі бізнесмени, банки та інші фінансові структури, то найімовірніше – МФО досить надійна.
  3. Аналізуйте прибутковість МФО. Занадто високі відсотки повинні насторожити вкладника. Вибирайте оптимальні варіанти, які не викликають сумнівів.
  4. Аналізуйте кредитні пропозиції. Їх привабливість прямо впливає на наявність клієнтів, що, в свою чергу, забезпечує надійність отримання доходу від інвестицій.
  5. Оцініть рейтинги МФО в порівнянні з іншими представниками цієї сфери. Рейтинги кредитних організацій можна знайти в інтернеті. Використовуйте кілька джерел таких рейтингів.
  6. Обов’язково вивчайте відгуки про МФО. Причому дізнайтеся відгуки з різних сторін – як позичальників, так і інвесторів.

Підводячи підсумки, дамо саму розумну пораду для вкладників, які вирішили вкласти гроші в МФО: страхуйте такі вклади в СК. Безумовно, це знизить чистий дохід від самих інвестицій, проте підвищить надійність фінансового інструменту.