Інвестування за кордоном. Німеччина



Інвестування в економіку високорозвинених держав справа малоприбуткова. Основними напрямками інвестування в таких країнах є:

  • нерухомість (комерційна та житлова);
  • золото;
  • твори мистецтва;
  • цінні папери;
  • банківські вклади;
  • вклади в інвестиційні фонди;
  • англійський метод інвестицій в страхові компанії.

Ми свідомо виключили з цього переліку Форекс, ПАММ-рахунки, бінарні опціони, оскільки якщо ви прямуєте в казино з деякою сумою, то навряд чи вам прийде в голову назвати цю суму інвестицією.

Інвестор в Німеччині, якщо сам він з України чи Росії, відчуває деяке розчарування після ознайомлення з можливостями інвестування в цій країні.

Інвестування в нерухомість


На думку ряду європейських експертів купівля-продаж нерухомості в Німеччині інвестиційно мало приваблива в поточний момент. Тому ще в 2007 році, щоб припинити втечу інвестиційних фондів в країни Бенілюксу, був прийнятий German Investment Modernization Act, який змінив інвестиційне законодавство. Але погіршення загальної економічної ситуації в ЄС не привело до поліпшення інвестиційного клімату в Німеччині.

Комерційна нерухомість як предмет інвестування в Німеччині має наступні особливості:

  • нерухомість класу “А” здається в оренду на 10-15 років, відразу після її придбання або з орендним договором при її покупці;
  • стартова інвестиція становить 30-50% від вартості об’єкта інвестування;
  • решта суми вартості об’єкта вноситься за рахунок кредиту банку під 3% річних;
  • управління нерухомістю та бухгалтерський облік здійснює компанія-орендар.

Прибутковість орендного договору близько 15% річних дозволяє погашати тіло кредиту і банківські відсотки.

Житлова нерухомість у Німеччині приносить дохід близько 6% річних. Це в основному дохідні будинки, здача квартир, які у великих центральних містах Німеччини приносить орендну плату близько 18 євро з квадратного метра. У невеликих містах орендна плата в два рази менша. Розрахунок ефективності інвестицій необхідно робити для кожного конкретного міста, відмінності можуть бути дуже суттєвими.

Вкласти гроші в Німеччині в готельний бізнес доцільно тільки в великих містах і в зонах активного туризму. Інвестиції в цей бізнес характеризуються тривалими термінами окупності, в середньому від 12 до 20 років.

Інвестиції в дорогоцінні метали і предмети мистецтва


Інвестиції в золото – найдавніша традиція забезпечення фінансової незалежності інвестора. Падіння цін на золото в останні роки більше пояснюється певними маніпуляціями головних гравців на цьому ринку, ніж об’єктивними процесами. Тому інвестиції в золото з довготривалої позиції доцільно як в Німеччині, так і в Україні. Але в Україні інвестиції в золото обтяжені купою правил, які зводять нанівець його інвестиційну привабливість.

У Німеччині золоті монети і злитки золота продаються у великих обмінних пунктах. Ви можете зберігати куплене золото в Німеччині або в Україні. Через митницю куплене золото пропускається без мита на суму до десяти тисяч євро. Краще купувати золоті монети для інвестиційних цілей викарбувані в Мюнхені на Баварському монетному дворі, вони широко відомі і їх зворотна реалізація на ринку не складе труднощів. Інвестиції в золото доцільно робити на термін не менше року. Нестабільність світової грошової системи істотно підвищує інвестиційну привабливість золота.

Предмети мистецтва і золото вважалися і вважаються хорошими інвестиціями навіть в кризові часи. Суттєвим обмеженням цього роду вкладень є реальна оцінка вартості предмета мистецтва. Треба бути, як мінімум, людиною яка розбирається в цій галузі і мати на увазі, що експертиза предмета мистецтва коштує великих грошей. Крім цього, більшість предметів мистецтва не підлягає вивезенню з країни, тому треба подбати про їх безпечне зберігання на території Німеччини, що також досить затратно.

Інвестиції в цінні папери


Сьогодні вкласти кошти в Німеччині в акції німецьких компаній або в інші цінні папери можна не виходячи з дому. Головним завданням інвестора, що працює з цінними паперами підприємств Німеччини, правильно сформувати інвестиційний портфель. Це в свою чергу залежить від життєвої позиції інвестора.

Інвестор, який бажає, в першу чергу, зберегти свої вкладення формує консервативний інвестиційний портфель, де переважають державні цінні папери Німеччини, золото та акції “синіх фішок”. Прибутковість такого портфеля незначна. Ризиковий інвестор, який бажає більше отримати від своїх інвестицій, формує високоризиковий портфель.

Формування будь-якого інвестиційного портфеля з цінних паперів Німеччини не обійдеться без залучення фахівця з цінних паперів Німеччини – інвестиційного брокера. Брокер підбере склад портфеля, визначить його середню прибутковість і за винагороду може управляти портфелем, вносячи зміни по ходу руху ринку цінних паперів.

Вклади в інвестиційні фонди


Вклади в інвестиційні фонди Німеччини регулюються German Investment Modernization Act. Інвестиційні фонди трактуються законодавством країни як кредитні установи, тобто регулюються ще й “Законом про кредитні установи”, а депозитарії інвестиційних фондів розміщуються в банках. Треба відзначити, що державний захист інтересів інвестора вище в Німеччині в порівнянні з іншими європейськими країнами.

Ринок цінних паперів в Німеччині невеликий, менше ніж у багатьох європейських країнах. Німецькі компанії набагато рідше використовують випуск акцій для поповнення свого капіталу.

Інвестиційні фонди поділяються на фонди відкритого та закритого типу. У фонді відкритого типу інвестор в будь-який час може продати свої активи керуючої компанії, а в фонді закритого типу інвестор виконує свої зобов’язання до закінчення договору інвестування. Дохідність інвестиційних фондів істотно вища за депозитні внески, оскільки керується професіоналами, які самі вирішують куди вкладати гроші в Німеччині: в нерухомість; цінні папери; золото або інші інвестиційні сфери.

Банківські вклади


Європа і Німеччина не є інвестиційним “раєм”. Особливо це помітно при розміщенні депозитів в банках Німеччини. У деяких випадках банківський депозит може принести вам збиток, замість доходу.

Англійський метод інвестицій в страхові компанії


З початку 70 років в Німеччині набуло широкого поширення інвестування через страхові компанії unit-linked. Такий підхід забезпечує можливість інвестицій невеликими внесками у вигляді страхових премій, практично, в будь-які інвестиційні інструменти. Інвестиції захищені, можуть успадковуватися і користуються пільговим оподаткуванням. Недоліком такого методу є необхідність регулярних вкладень протягом декількох місяців початкового періоду.

В цілому, інвестиції в Німеччині залучають інвесторів високою стабільністю економіки.