Більшість нині існуючих інвестиційних інструментів вимагають наявності чималих знань і практичного досвіду в їх використанні. Особливо не обійтися без спеціальних знань, якщо ви розраховуєте на отримання солідної частки прибутку. А як же бути тим, у кого немає часу або бажання на «занурення в матеріал»? Ми радимо звернути увагу на пайові інвестиційні фонди (ПІФи), засновані на принципі довірчого управління капіталом.
Суть пайових інвестиційних фондів
Пайові інвестиційні фонди займаються акумуляцією коштів, які вкладаються в різні проекти з метою отримання прибутку. Створення фонду, його юридичне оформлення та безпосереднє ведення справ здійснює керуюча компанія. Вона ж, у заздалегідь обумовлені договором строки, розподіляє дохід фонду між вкладниками, пропорційно наявним у них паях.
Серед усіх можливих напрямків інвестування ПІФи вкладають кошти в:
- акції;
- облігації;
- нерухомість;
- депозитні сертифікати і депозити;
- іпотеку;
- кредити;
- художні цінності тощо.
Діяльність інвестиційних фондів регулюється на законодавчому рівні, що дозволяє зменшити ризики шахрайства в цій сфері. У той же час, ніхто не може застрахувати вкладника від ризику зменшення або навіть втрати вкладених коштів. Пайові інвестиційні фонди можуть лише прогнозувати прибутковість від інвестицій в них. Це робиться на основі поверхневого аналізу ринку і показників минулих звітних періодів. Але будь-які гарантовані доходи в даній сфері, – крайня рідкість.
Вкладення грошей у ПІФ передбачає придбання інвестором частини його активів – інвестиційного паю. Більшість з фондів встановлюють мінімальний внесок для такого паю, який вимірюється в частках від числа всіх активів ПІФу. Інвестиційний пай фонду засвідчує участь його власника в об’єднанні вкладників і дає право на отримання частини прибутку. Вкладник має право вимоги продуктивного довірчого управління коштами, право контролю над компанією, що управляє, право на компенсування вартості паю при розриві договору і порушення його умов. Крім того, інвестиційний пай є цінним папером, який можна продати, купити або надати в якості застави.
Що стосується ризиків втрати капіталу, то в порівнянні з іншими варіантами інвестицій вони не такі вже й великі.
Як правило, подібні фонди створюються великими компаніями, які мають досвід інвестиційної діяльності. ПІФи, які декларують консервативні принципи своєї роботи близькі по надійності до банківських структур. Однак прибутковість від інвестицій в них навряд чи перевищує банківські вклади.
Не всі фонди відрізняються консервативністю використовуваних інвестиційних стратегій. Так, в обмін на більш високі ризики, інвестор може отримати річний дохід, рівний в 40-60%, а в деяких випадках і 100% від початкових капіталовкладень. У будь-якому випадку прибутковість фонду прямо залежить від обраних інструментів та агресивності принципів роботи.
Види ПІФів
Будь-який приватний інвестор, який бажає вкласти гроші в ПІФ, зобов’язаний розбиратися в їх видах і розуміти відмінності. Експерти розділяють всі існуючі інвестиційні фонди на кілька видів:
- Відкритий пайовий інвестиційний фонд. У ньому інвестори наділені правом вільного розпорядження своїми паями. Інвестиції в такі фонди характеризуються високими показниками ліквідності та доступності для широких мас населення.
- Інтервальний ПІФ. У договорах заздалегідь встановлюються тимчасові інтервали, в яких власники паїв мають право на продаж своїх частин. Аналогічні правила встановлюються і для виведення коштів.
- Закритий пайовий інвестиційний фонд. Такі фонди діють протягом строго певного терміну, не менше 5 років. Продаж і виведення коштів до закінчення терміну існування ПІФа виключається, однак в деяких випадках допускається продаж паїв іншим учасникам фонду. Закритий ПІФ – свого роду приватний клуб інвесторів, створюваний під конкретний проект. Вартість паїв обчислюється в мільйонах доларів.
Існує класифікація ПІФів за напрямками інвестування. У ній виділяють:
- Фонди акцій. Переважний напрямок інвестування таких фондів – це акції. Потенційно такі фонди мають найвищий рівень прибутковості, але характеризуються вони і досить великими ризиками. Згідно відгуками фахівців, найбільш перспективними вкладеннями в фонди акцій будуть довгострокові інвестиції.
- Фонди облігацій. Відрізняються своєю консервативністю, оскільки облігації припускають меншу, але стабільну прибутковість. Ідеально підходять для інвесторів, які шукають максимально надійні і довгострокові інвестиційні інструменти.
- Фонди грошового ринку. Основна частина активів таких фондів міститься в депозитах, завдяки яким вони характеризуються гарантованою, але порівняно невеликою прибутковістю.
- Індексні фонди. Більшість активів індексних фондів міститься в акціях компаній, представлених на фондовому ринку. Основний їхній дохід – заробіток на фондових індексах.
- Фонди прямих інвестицій. Кожен такий пайовий інвестиційний фонд є засновником якогось підприємства. Створення подібних фондів направлено на конкретний вид бізнесу або комерційну структуру. Капіталовкладення в фонди прямих інвестицій характеризуються підвищеними ризиками при високих показниках прибутковості.
- Фонди нерухомості. Мета – вкладення грошей в конкретний будівельний проект. Такі ПІФи – це організації переважно закритого типу. Вони створюються на тривалий період, тому відрізняються довгостроковістю вкладень. Досить привабливий варіант інвестицій, що характеризується високою прибутковістю. Користується особливою привабливістю у заможних гравців.
- Фонди змішаних інвестицій. Активи таких фондів містяться в різних фінансових інструментах. Вони відрізняються середніми показниками прибутковості і середніми термінами вкладень. Інвестування в ПІФи такої категорії дозволяє вкладникам максимально комфортно і швидко диверсифікувати ризики.
Переваги для інвесторів
Професійні інвестори виділяють такі основні плюси інвестування в пайові фонди:
- Прозорість інвестиційної діяльності. Крім жорсткого державного контролю над діяльністю ПІФів, важливим фактором довіри до них є прозорість їх діяльності. Будь-який бажаючий може знайти у вільному доступі фінансові звіти організацій, а це виключає шахрайство.
- Довірче управління дозволяє здійснювати капіталовкладення в будь-які інвестиційні інструменти, навіть без наявності необхідних знань. Професійне управління максимально знижує ризики.
- Вкладаючи в фонд, що володіє різними за напрямками активами, інвестор отримує можливість розширити можливість отримання прибутку в рамках одного проекту.
- Доступність ПІФів. Встановлення мінімальних розмірів для вкладів робить вкладення коштів у них максимально простим способом інвестування. Такі вкладення доступні сьогодні для більшості потенційних інвесторів.
- Інвестиційні паї мають високу ліквідність, через що у інвесторів більшості відкритих ПІФів з’являється можливість виводити свої кошти в будь-який період існування фонду.
Як вибрати ПІФ
Найбільш поширеною помилкою при виборі інвестиційного фонду у інвесторів-новачків є те, що вони звертають увагу на показники прибутковості установи. Величина прибутковості відносна, оскільки вона прогнозується, а не розраховується. Використовуючи такий підхід у виборі фонду, висока ймовірність вкладення коштів в ПІФ з агресивною стратегією, яка зможе показати стабільні високі результати лише як виняток.
На думку експертів, при виборі фонду важливо виходити з поставлених перед собою завдань, цілей і пріоритетів в інвестиційній діяльності. Зважаючи на це, розглянемо аспекти, які повинні впливати на вибір інвестора:
- Головна мета будь-якої інвестиційної діяльності – отримання прибутку. Якщо спрямованістю мети є великий дохід, потрібно враховувати, що він обов’язково буде пов’язаний з великими ризиками втрати вкладених грошей. При бажанні мінімізувати можливі збитки, інвесторам потрібно орієнтуватися на фонди акцій. Якщо є бажання мінімізувати ризики – відмінно підійдуть фонди облігацій.
- Терміни інвестування. Говорячи про короткострокові інвестиції, доведеться вибирати між фондами облігацій і фондами грошового ринку. Більш довгострокові вкладення можливі в фонди нерухомості або акцій.
- Розмір капіталу. Основне правило: чим менша сума вкладень, тим вужче коло можливих для вибору ПІФів. Як правило, мінімальні суми для внесків вкладають у відкриті фонди грошового ринку, акції та змішані фонди.
- Рейтинг. Інтернет рясніє всілякими рейтингами ПІФів, в залежності від різних критеріїв прибутковості, обсягів активів, залучених коштів тощо. Вибираючи між ними, використовуйте тільки перевірені і авторитетні джерела.
- Наявність ліцензії. Перед вкладенням ознайомтеся з документами обраного вами фонду, чи є у нього ліцензія на інвестиційну діяльність. Обов’язково перевірте наявність правил довірчого управління.
У будь-якому випадку, незалежно від обраного вами фонду, ви повинні віддавати собі звіт в суті своїх дій, з огляду на можливі наслідки, наведені вище. Не розуміючи механізмів роботи, умов входу, схем контролю над управлінням, не буде сенсу вкладати свої кошти в якій би то не було фонд. Вивчаючи подробиці діяльності ПІФів і вибираючи кілька інвестиційних фондів для вкладень, ви створите умови, при яких ваш капітал обов’язково буде приносити прибуток, навіть, якщо вкладення зроблені в найпростіші, але консервативні і надійні ПІФи.
